Modello semplificato per analisi di fattibilità del piano di risanamento aziendale

Indipendenza e trasparenza nelle trattative

Determinazione prezzo equo di riferimento

Ottimizzazione soluzioni imprenditoriali

Metodo Relief from Royalty per la Stima del Marchio / Relief from Royalty Method for Brand Valuation

valutazioneazienda.it

Parametri di Input

Fatturato medio annuo (€)

IT: Fatturato annuo attribuibile al marchio | EN: Average annual revenue (S)

Tasso di royalty (r)

IT: Percentuale di royalty applicata al fatturato | EN: Royalty rate applied to revenue (r)

Aliquota fiscale (t)

IT: Aliquota fiscale che riduce il reddito netto | EN: Tax rate reducing net income (t)

Tasso di attualizzazione (COE)

IT: Costo del Capitale Proprio (COE) per attualizzare i flussi | EN: Cost of Equity (COE) for present value (i)

Vita utile (anni)

IT: Numero di anni di vita utile del marchio | EN: Useful life in years (n)

Nota: Il modello utilizza il Costo del Capitale Proprio (COE) come tasso di attualizzazione, non il WACC.
Formula: Valore = S × r × (1 − t) × [(1 − (1 + i)⁻ⁿ) / i]

Valore del Marchio

€ 0

Tabella di Sensitività

Calcolata dinamicamente su combinazioni di r, i, n con S e t correnti.

Royalty set (%)

COE set (%)

Vita utile (anni)

Royalty	COE	Vita	Valore (€)

Metodo Relief from Royalty per la Stima del Marchio / Relief from Royalty Method for Brand Valuation

Descrizione (IT)

Il metodo Relief from Royalty stima il valore di un marchio basandosi sul principio che, se l’azienda non possedesse il marchio, dovrebbe pagare una royalty per utilizzarlo. Il valore del marchio è quindi pari al valore attuale dei risparmi derivanti dal non pagare tali royalties.

Passaggi principali (IT)

Determinare il fatturato attribuibile al marchio.
Applicare un tasso di royalty congruo (r) basato su benchmark di mercato.
Calcolare il reddito netto: Reddito netto = Fatturato × r × (1 – t), dove t è l’aliquota fiscale.
Attualizzare i flussi per la vita utile (n anni) usando il COE (Cost of Equity): Valore = Reddito netto × [(1 – (1 + i)^(-n)) / i], dove i è il COE.
Risultato: Valore economico del marchio.

Vantaggi (IT)

– Riflette il beneficio economico diretto del possesso del marchio.

– Metodo semplice e basato su dati di mercato.

Description (EN)

The Relief from Royalty Method estimates the value of a brand based on the principle that if the company did not own the brand, it would have to pay royalties to use it. The value of the brand is therefore equal to the present value of the savings from not paying such royalties.

Key Steps (EN)

Determine the revenue attributable to the brand.
Apply an appropriate royalty rate (r) based on market benchmarks.
Calculate net income: Net Income = Revenue × r × (1 – t), where t is the tax rate.
Discount the projected savings over the useful life (n years) using the COE (Cost of Equity): Brand Value = Net Income × [(1 – (1 + i)^(-n)) / i], where i is the COE.
Result: Economic value of the brand.

Advantages (EN)

– Reflects the direct economic benefit of brand ownership.

– Commonly used in practice for its simplicity and market-based approach.

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Calcolo IRR – Tasso Interno di Rendimento | ValutazioneAzienda.it

Tool

Calcolo IRR – Tasso Interno di Rendimento

Investimento iniziale (€)

Usa valori negativi per l'investimento iniziale.

Flussi di cassa annuali (€)

IRR stimato

IRR —

Il risultato è espresso come tasso annuo.

📖 Logica di calcolo IRR

Il Tasso Interno di Rendimento (IRR) è il tasso di sconto \(r\) che rende nullo il Valore Attuale Netto (VAN/NPV) dei flussi di cassa:
\( \sum_{t=0}^{n} \dfrac{C_t}{(1+r)^t} = 0 \). L'IRR viene trovato con metodi numerici (Newton–Raphson) con fallback a bisezione per robustezza.

Dettaglio flussi

Anno	Flusso (€)	VAN a IRR

🧮 Esempio numerico completo

Dati: \(C_0 = -10.000\), \(C_1=3.000\), \(C_2=3.200\), \(C_3=3.500\), \(C_4=3.700\), \(C_5=4.000\). IRR risultante: 20,6005%.

Anno (t)	Flusso \(C_t\)	Fattore \((1+r)^t\)	VAN \(= C_t/(1+r)^t\)
0	-10.000,00	1,000000	-10.000,00
1	3.000,00	1,206005	2.487,55
2	3.200,00	1,454449	2.200,15
3	3.500,00	1,754073	1.995,36
4	3.700,00	2,115421	1.749,06
5	4.000,00	2,551208	1.567,88
Totale VAN			0,00

Con l'IRR, il Totale VAN risulta (numericamente) pari a zero, salvo piccolissimi arrotondamenti.

Year (t)	Cash flow \(C_t\)	Factor \((1+r)^t\)	PV \(= C_t/(1+r)^t\)
0	-10,000.00	1.000000	-10,000.00
1	3,000.00	1.206005	2,487.55
2	3,200.00	1.454449	2,200.15
3	3,500.00	1.754073	1,995.36
4	3,700.00	2.115421	1,749.06
5	4,000.00	2.551208	1,567.88
Total NPV	0.00

Nota: questo strumento è fornito “così com'è” a fini informativi. Per valutazioni professionali contattaci su ValutazioneAzienda.it.

VAI AL BILANCIO COMPILABILE

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Presentazione Servizio – Valutazione Azienda | IT/EN

valutazioneazienda.it Presentazione Servizio

Lingua / Language

Presentazione Servizio – Valutazione Azienda

Redigi il tuo bilancio online e ottieni un'analisi professionale

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Un servizio innovativo che consente di compilare il bilancio online, ottenere un'analisi di bilancio di massima e trasmettere i dati per una valutazione professionale.

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Inserisci i dati di Conto Economico e Stato Patrimoniale per un massimo di quattro esercizi. Include codice ATECO, denominazione aziendale e parametri personalizzabili.

📊 Analisi di Bilancio di Massima

Visualizza indicatori chiave di redditività, solidità patrimoniale ed equilibrio finanziario per una prima valutazione della salute aziendale.

📩 Report Professionale

Trasmetti i dati per ricevere report dettagliati su crisi d'impresa, probabilità di default e valutazione della società o delle quote societarie.

🔐 Privacy Garantita

Raccolta dati conforme al GDPR. Solo informazioni essenziali vengono trattate in modo sicuro e riservato.

Per chi è pensato il servizio?

Imprenditori, consulenti e professionisti che desiderano una valutazione rapida, affidabile e personalizzata per monitoraggio, operazioni straordinarie e pianificazione strategica.

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📝 Online Financial Statement Entry

Enter Income Statement and Balance Sheet data for up to four fiscal years. Includes ATECO code, company name, and customizable parameters.

📊 Preliminary Financial Analysis

View key indicators of profitability, balance-sheet strength, and financial equilibrium for an initial assessment of corporate health.

📩 Professional Report

Submit the data to receive detailed reports on business crisis, probability of default, and the valuation of the company or its equity interests.

🔐 Privacy Assured

Data collection compliant with the GDPR. Only essential information is processed securely and confidentially.

Who is this service for?

Entrepreneurs, consultants, and professionals seeking a fast, reliable, and tailored valuation for monitoring, extraordinary transactions, and strategic planning.

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GO TO THE FILLABLE FINANCIALS

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Fillable Financials – valutazioneazienda.it (v6b EN)

Fillable Financials – valutazioneazienda.it

Same schema as IT v6b. Added EBIT row and Company name + ATECO + Email in contacts.

Contact

Company name

ATECO code (optional)

Compiler's email (report will be sent here)

We only collect these contact details to deliver the report.

Financial years

Year 1

Year 2

Year 3

Year 4

Income statement (summary)

Line item

Balance sheet (summary)

Assets

Line item

Liabilities & Equity

Line item

Valuation parameters

EBITDA multiple (EV/EBITDA)

Taxes (%)

WACC (%) (optional, DCF)

Revenue growth p.a. (%) (optional, DCF)

Automatic analysis

Send for professional valuation (optional)

Save as PDF or export JSON and attach to info@valutazioneazienda.it

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Bilancio compilabile – valutazioneazienda.it (v6b)

Bilancio compilabile – valutazioneazienda.it

Schema invariato; aggiunti EBIT nel CE e Denominazione + ATECO tra i contatti.

Contatto invio report

Denominazione

Codice ATECO

Email del compilatore (riceverai qui il report)

Raccogliamo solo questi dati di contatto per l'inoltro del report.

Anni di bilancio

Anno 1

Anno 2

Anno 3

Anno 4

Conto economico sintetico

Voce

Stato patrimoniale sintetico

Attivo

Voce

Passivo

Voce

Parametri di valutazione

Multiplo EBITDA (EV/EBITDA)

Aliquota Imposte (%)

WACC (%) (opz., DCF)

Crescita ricavi annua (%) (opz., DCF)

Analisi automatica

Invia per valutazione professionale (opzionale)

Salva come PDF o Esporta JSON ed allega a info@valutazioneazienda.it

Guida_Valutazione_OCF - OCF Bilingual Evaluation Guide

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Metodo Operating Cash Flow (OCF), basato sulla capitalizzazione del cash flow operativo e sul valore corrente delle componenti patrimoniali non operative

Formula Principale

EV = (OCF / WACC) + SA + CCN – D

Spiegazione delle Variabili

EV = Valore del capitale netto (Equity Value)
OCF / WACC = Valore delle attività operative
SA = Surplus Asset
CCN = Capitale Circolante Netto
D = Debiti finanziari netti

Calcolo dell’Operating Cash Flow (OCF)

EBIT
– Imposte figurative su EBIT
= NOPAT
+ Ammortamenti e Accantonamenti
– Investimenti ordinari (Capex)
= OCF

Valutazione semplificata - Operating Cash Flow

Parametri Operativi

EBIT normalizzato (€): Imposte figurative (€): Ammortamenti e accantonamenti (€): Investimenti ordinari (Capex) (€):

Parametri Finanziari

Rf (%): 3.52

Rm (%): 3.19

Beta: 0.94

Alpha (%): 1

COD (%): 5

Struttura finanziaria D/(D+E) (%): 0

Componenti Patrimoniali

Surplus Asset (€): CCN economico (€): Debiti finanziari netti (€):

Risultati

OCF Bilingual Evaluation Guide - Guida_Valutazione_OCF

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Operating Cash Flow (OCF) Method

The objective of the method is to assess a company based on its future operational ability to generate cash flow, while also integrating the value of non-operating assets (e.g., unused properties).

📐 Core Formula

EV = (OCF / WACC) + SA + NWC – D

Where:

– OCF: Stabilized Operating Cash Flow

– WACC: Weighted Average Cost of Capital

– SA: Surplus Assets (e.g., unused properties, non-strategic investments)

– NWC: Net Working Capital (economic)

– D: Net financial debt

🔍 How to Calculate OCF

OCF = NOPAT + Depreciation – Capex

Valuation - Operating Cash Flow

Operating Parameters

Normalized EBIT (€): Imputed Taxes (€): Depreciation & Provisions (€): Ordinary Investments (Capex) (€):

Financial Parameters

Risk-free Rate (Rf):

3.52%

Market Return (Rm):

3.19%

Beta: Alpha:

1%

Cost of Debt (COD):

5%

Financial Structure D/(D+E):

0%

Asset Components

Surplus Assets (€): Economic Working Capital (€): Net Financial Debt (€):

Results

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Valutazione Aziendale

Valutazione semplificata con metodo misto reddituale-patrimoniale

W = K + aₙ|i₁ × (R - i × K)

K (Patrimonio netto rettificato a valori correnti, €):

R (Reddito medio futuro normalizzato, €):

n (Durata sovraredditi, anni): 10

i₁ (Tasso Risk Free, %): 4,11

i (Tasso COE, %): 10,87

Risultati

Coefficiente di capitalizzazione (aₙ|i₁): 8,0667

Valore dell'impresa (W): € 4.938.421

Goodwill (W - K): € 2.505.247

Spiegazione delle variabili

K: 2.433.174 (Patrimonio netto rettificato a valori correnti)
R: 575.054 (Reddito medio futuro normalizzato)
i: Tasso COE
i₁: Tasso Risk Free
n: Durata sovraredditi
aₙ|i₁: Coefficiente di capitalizzazione

Metodo Misto Reddituale-Patrimoniale / Mixed Income-Asset Valuation Method

🇮🇹 Metodo Misto Reddituale-Patrimoniale

📌 Obiettivo

Determinare il valore dell’impresa combinando:
– Valore patrimoniale (patrimonio netto rettificato)
– Sovraredditi futuri attualizzati

📘 Formula

W = K + an¬i₁ × (R – i × K)

Dove:
– W = Valore dell’impresa
– K = Patrimonio netto rettificato
– R = Reddito netto normalizzato
– i = COE (Costo del capitale proprio)
– i₁ = Tasso risk-free
– an¬i₁ = Coefficiente di capitalizzazione

🔍 Calcolo del COE

COE = Rf + (Rm – Rf) × Beta

Dove:
– Rf = Tasso privo di rischio (es. BTP)
– Rm = Rendimento atteso da investimenti rischiosi
– Beta = Rischio sistematico (impresa o settore)

✅ Vantaggi

– Integra valori patrimoniali e redditività
– Adatto a imprese non quotate
– Valorizza asset non produttivi

🇬🇧 Mixed Income-Asset Valuation Method

📌 Objective

Determine the company’s value by combining:
– Adjusted net equity
– Discounted future excess earnings

📘 Formula

W = K + an¬i₁ × (R – i × K)

Where:
– W = Company value
– K = Adjusted net equity
– R = Normalized net income
– i = COE (Cost of Equity)
– i₁ = Risk-free rate
– an¬i₁ = Capitalization coefficient

🔍 COE Calculation

COE = Rf + (Rm – Rf) × Beta

Where:
– Rf = Risk-free rate (e.g. government bonds)
– Rm = Expected return from risky investments
– Beta = Systematic risk (company or sector)

✅ Advantages

– Combines asset value and profitability
– Suitable for non-listed companies
– Includes non-operating assets

Scarica file Excel

Multipli Impliciti Valore Settoriale: Ateco 55.10 - Alberghi (Ed. 2024) Free

Indipendenza e trasparenza nelle trattative

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Report dei multipli impliciti di valore settoriale delle principali grandezze aziendali (Ebitda, Ebit, Utile netto, capitale netto, fatturato) scaturenti dalla valutazione con i principali metodi di valutazione aziendale – e con un metodo sperimentale di tipo misto, basato su dati finanziari e patrimoniali – dei dati di bilancio cumulati di un campione di imprese rappresentativo del settore; il report è integrato dall’illustrazione dell’andamento economico, finanziario e patrimoniale del campione di imprese degli ultimi 5 esercizi e dei relativi principali indici di bilancio, nonché della proiezione statitistica dei dati economico-finanziari per i prossimi cinque esercizi.

I multipli impliciti di valore (MIVS) ricavati hanno il pregio di non discendere da prezzi, di capitalizzazione o di transazioni comparabili, ma da valori determinati su dati medi settoriali; essi vanno tuttavia considerati come parametri di riferimento e di controllo (in aggiunta od in sostituzione di altri multipli basati sulle quotazioni o sui prezzi di transazioni comparabili), ma non in ogni caso quali valori idonei a sostituire una valutazione personalizzata eseguita da professionisti esperti sulla base di apposita analisi della situazione e delle prospettive della specifica impresa.

I Multipli delle grandezze aziendali delle comparables si desumono dal PREZZO delle azioni delle società quotate o delle transazioni comparabili mentre i Multipli Impliciti di Valore Settoriale (MIVS) qui rappresentati emergono dal valore stimato mediante l’applicazione delle formule elaborate per i singoli metodi di valutazione indiretta.